Переход ФРС от ужесточения к смягчению монетарной политики способен оказать положительное влияние на криптовалюты. Об этом The Block сообщили аналитики Bitfinex.
Согласно специалистам, разворот станет сигналом ослабления неприятия риска среди инвесторов, что вызовет приток капитала в том числе в цифровые активы.
Снижение Федрезервом ключевой ставки может совпасть с ожидаемым в апреле 2024 года халвингом, который исторически приводило к существенному росту цен, добавили они.
«С исторической и технической точек зрения это бычье событие, хотя можно допускать временную просадку на „продажах по факту”», — указали эксперты.
Ожидания по ключевой ставке ФРС
Согласно рынку фьючерсов, вероятность снижения ключевой ставки на 25 б. п. на заседании в марте 2024 года оценивается в 33,4% (месяц назад она составляла 7%). 13 декабря Федрезерв оставит политику неизменной, согласно консенсус-прогнозу.
Данные: FedWatch.
В целом в течение всего следующего года с шансами 2:1 рынок ждет суммарное смягчение политики на 100 б. п.
Данные: FedWatch.
Руководитель отдела исследований CoinShares Джеймс Баттерфилл указал на исторические случаи, когда мягкие монетарные условия приводили к удорожанию цифрового золота.
«Период ослабления между 2019 и 2021 годами совпал с ростом цен на биткоин, в то время как последующее ужесточение привело к снижению», — подтвердил аналитик.
Глава отдела рынков YouHodler Руслан Лиенха согласился с ожиданиями смягчения политики, но выразил более консервативную точку зрения. По мнению эксперта, ФРС приступит к смягчению политики не ранее второго полугодия 2024 года. Это может сохранить давление в рисковых активах, в том числе в биткоине, пояснил он.
«Мы увидим полное влияние на предложение биткоина позже, когда мировая экономика преодолеет текущие трудности. Если властям удастся найти путь к мягкой посадке, цена первой криптовалюты значительно вырастет к концу 2024 года», — добавил Лиенха.
Ранее аналитики Glassnode оценили объем доступного предложения в 2,33 млн BTC (многолетний минимум).
Бычьи сигналы
Специалист обратил внимание на текущее преобладание бычьих настроений среди трейдеров.
«Растущая капитализация стейблкоинов в сочетании с повышением цен на токены продемонстрирует насыщение рынка ликвидностью и укажет на устойчивый рост», — пояснил Лиенха.
С 19 октября по 10 ноября Tether напечатала дополнительные 4 млрд стейблкоинов USDT, согласно WhaleAlert.
В Bitfinex предложили отслеживать динамику предложения первой криптовалюты — количество монет в распоряжении ходлеров и спекулянтов, а также возрастные диапазоны потраченных биткоинов (SOAB).
«SOAB недавно продемонстрировал, что снижение цены в течение недели примерно до $34 500 фактически увеличило концентрацию предложения в когорте держателей, которые приобрели 6–18 месяцев назад. Указанная категория, судя по всему, ждет халвинга», — объяснили аналитики.
Это произошло на фоне значительного сокращения предложения монет у краткосрочных держателей, согласно специалистам.
«Опытные инвесторы, которые точно рассчитывают время на рынке, на самом деле увеличивают свои активы, в то время как новые участники рынка в панике распродают активы, когда они опускаются ниже их покупной цены или резко падают», — заключили в Bitfinex.
Напомним, 14 ноября стало известно о возобновлении снижения инфляции в США. Макроданные способствовали укреплению ожиданий разворота политики ФРС.
Ранее в Matrixport спрогнозировали рост цены первой криптовалюты до $40 000-45 000 в 2023 году.
До этого аналитики указали, что биткоин-шортистов настигнет «сквиз Санта-Клауса».
